12. 有甲、乙兩張保單，其他條件不變下，甲保單計算現金價值的利率為 3%；乙 保單計算現金價值的利率為 5%。請問何者有較高的現金價值？
(A) 甲保單
(B) 乙保單
(C) 兩張保單現金價值一樣
(D) 無法比較

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統計： A(98), B(38), C(8), D(11), E(0) #1796127

詳解 (共 1 筆)

#7425330

在人身保險（如終身壽險）中，計算現金價值所使用的利率，通常指的是預定利率（Assumed Interest Rate）。我們可以從以下兩個維度來系統化理解為什麼利率越低，現金價值反而越高：

  1. 保費與準備金的角度

    • 預定利率低（甲保單 3%）： 保險公司預期未來的投資報酬率較低，為了確保未來能付得起理賠金，現在必須向保戶收取較高的保費。既然前期存進去的保費較多，扣除保險成本後，累積下來的責任準備金與現金價值就會較高。

    • 預定利率高（乙保單 5%）： 保險公司預期未來的賺錢能力較好，因此現在收的保費較便宜。既然收得少，複利滾存的基底較小，累積的現金價值就會較低。

  2. 折現（Discounting）的數學邏輯 如果把保險金視為未來的特定給付，現金價值可以理解為將這筆未來資產「折現」回現在的價值：

    • 摺現率（利率）越低，折現回來的現在價值就越大。

    • 摺現率（利率）越高，折現回來的現在價值就越小。

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