13. 如果保險人將保單紅利的分配與保單貸款利率，做直接或間接的關聯，則保單持有人以較市場利率優惠的利率做大量的貸款，將會使紅利降低，這種方法被稱為：
(A) 投資世代法 (investment generation method)
(B) 直接獎勵法 (direct recognition approach)
(C) 組合平均法 (portfolio average method)
(D) 資產額份法 (asset share)

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統計： A(6), B(42), C(4), D(6), E(0) #1817792

Kai

B1 · 2026/06/09

#7400384

為什麼是「直接獎勵法」？

核心定義：直接獎勵法（Direct Recognition Approach）是指保險公司在計算保單紅利時，將「該保單是否有貸款」以及「貸款的金額與利率」直接納入紅利分配公式中。
運作邏輯：當市場利率高，而保單貸款利率相對優惠（較低）時，保戶會傾向大量貸款去套利。對保險公司而言，這筆資金被保戶拿走了，無法投入高報酬的市場。因此，直接獎勵法會調低這些「有大量貸款」之保單的紅利，以反映其對整體投資效益的影響。這也是對其他「沒貸款保戶」的一種公平機制。

其他選項

(A) 投資世代法 (Investment Generation Method)：
- 觀念：這是一種時間維度的紅利分配法。它是將保戶繳交保費的時間點（世代）分開，當年市場利率高時進來的保費，就享受當時高利率帶來的投資紅利。與有沒有保單貸款無直接關係。
(C) 組合平均法 (Portfolio Average Method)：
- 觀念：與投資世代法相對。它不分時間先後，把保險公司所有資產的平均投資報酬率，一視同仁地分配給所有保戶。
(D) 資產額份法 (Asset Share)：
- 觀念：這是精算上用來計算保費、準備金或解約金的一種模擬方法，用來推估特定群體的保單在未來年度中，扣除給付、費用後，實質累積的資產額度，並非單指貸款與紅利關聯的方法。