15.藉由退休金的融資工具，其中透過信託基金的信託管理人或是投資經理 對退休金計畫投資管理負責稱之？
(A) 完全保險計畫
(B) 非保險型退休計畫
(C) 退休基金分存計畫
(D) 完全融資保障計畫

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統計： A(2), B(63), C(17), D(3), E(0) #1799802

詳解 (共 1 筆)

#7420149
「信託基金制 ＝ 非保險型退休計畫」

  • 信託基金機制（Trustee Arrangement）： 當企業（雇主）選擇不透過購買商業保險來支應未來的退休金義務時，最普遍的做法就是建立一個獨立的信託基金。

  • 權責歸屬： 雇主定期將提撥的退休資金存入該信託帳戶，並委託信託管理人（Trustee）或專業的投資經理人（Investment Manager）進行操作、投資與資產管理。在此模式下，這些經理人必須對該計畫的投資績效與資產安全負責。這種完全透過信託架構而非保險契約運作的模式，在精算與保險實務上被統稱為 「非保險型退休計畫」（或直接稱為信託基金計畫 Trust Fund Plans）。

錯題解析

  • (A) 完全保險計畫 (Fully Insured Plans)： 雇主將所有的退休金提撥款直接向壽險公司購買保險或年金產品（如團體遞延年金）。所有投資風險、死亡率風險完全由保險公司承擔，而非透過信託經理人進行自主管理。

  • (C) 退休基金分存計畫 (Split-Funded Plans)： 這是一種類型混合的折衷方案。雇主將一部分的提撥款用來購買壽險公司的保險產品（保障生命或基本年金），而將「另一部分」存入獨立的信託基金交由經理人投資。題目問的是「完全透過信託基金與經理人負責」的型態，故分存計畫並不完全符合。

  • (D) 完全融資保障計畫： 這並非標準的退休金融資工具專有名詞，通常屬於干擾選項。

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