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證券投資分析人員◆投資學
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103年 - 103-2證券投資分析-投資學#39848
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15.請問基差與下列何因素呈正相關?
(A)現貨供給
(B)期貨需求
(C)現貨持有成本
(D)以上皆非
答案:
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統計:
A(0), B(2), C(3), D(5), E(0) #1133386
詳解 (共 2 筆)
tonyaska
B1 · 2019/08/15
#3540045
D
(共 3 字,隱藏中)
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【站僕】摩檸Morning.
B2 · 2019/08/15
#3540073
原本答案為B,修改為D
(共 13 字,隱藏中)
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16.根據現貨與期貨平價理論,期貨價格與無風險利率呈__相關,而與股利收益率(Dividend Yield) 呈____ 相關。 (A)正;正 (B)正;負 (C)負;正 (D)負;負
#1133387
17.王大牛預計在一個月後賣出手中持有的100張台灣50 ETF,假設目前台灣50指數為 6,000點,而台灣50指數現貨與期貨價格變動之共變異數為15%,台灣50指數期貨價格 變動之變異數為10%。請問王大牛應交易多少口數之台灣50指數期貨來避險? (A)買進15 口 (B)買進5 口 (C)賣出15 口 (D)賣出5 口
#1133388
18.假設目前台灣加權股價指數為9,000點,預期之平均股利率為3%,融資利率為2%。請問30 天後到期和60天後到期之台指期貨(TX)的理論價差為多少點? (A)2.62 (B)7.39 (C)10.45 (D)15_18
#1133389
19.假設目前宏達電之股價為180元,無風險利率為1%,其9個月後到期(此段期間内無股利發放)、 履約價格為170元之歐式買權和賣權之權利金分別為45元和30元,請問宏達電歐式買權和賣 權之理論價差為何?應如何進行套利交易? (e-00025=0.9975,e-0.005=0.9950,e-0.0075=0.9925,e-0.01=0.9900) (A)$11.275 ;買入買權同時賣出賣權 (B)$11.275;賣出買權同時買入賣權 (C)$26.275 ;買入買權同時賣出賣權 (D)$26.275;賣出買權同時買入賣權
#1133390
20.若老陳看好台股未來,請問他可採用下列何選擇權策略進行投機交易? (A)賣出勒式價差 (B)買進蝴蝶價差 (C)反向掩護性賣權 (D)逆轉換組合
#1133391
21.小張以買進履約價格為K1、權利金為P(K1)之台積電賣權和賣出相同到期日、履約價格為.K2、 權利金為c(K2)之的台積電買權K2>K1)來建構其選擇權交易策略。到期時,若台積電之股價為 K1-p(K1)-c(K2),則小張之投資損益為何? (A)c(K2)-p(K1) (B)K1- K2-2*p(K1) (C)K1+c(K2)-P(K1) (D)以上皆非
#1133392
22.為何不宜直接使用報酬率衡量投資組合經理人績效: (A)投資人風險規避的程度不同 (B)投資人要求的報酬不同 (C)報酬高低與投資組合的風險和市場的狀況息息相關 (D)投資人對期望報酬高低有不同的看法
#1133393
23.在資本市場線上之投資組合:I.均為效率投資組合;II和市場投資組合之報酬率間的相關係數均 為1 ;III.均可由無風險證券與市場投資組合構成 (A)僅I、III對 (B)僅II、III對 (C)僅I、III對 (D)I、II、III均對
#1133394
24.下列有關市場投資組合(Market Portfolio)之描述,何者正確?I具有風險;II.包含市場上所有證 券;III•每個證券之投資比重相等 (A)僅I、II對 (B)僅II、III對 (C)僅I、III對 (D)I、II、III均對
#1133395
25.依據CAPM的推論,投資者應該: (A)投資決策與融資決策都相同 (B)投資決策與融資決策都不同 (C)投資決策相同,但是融資決策不同 (D)投資決策不同,但是融資決策相同
#1133396
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