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銀行◆財務金融及貨幣銀行學
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103年 - 103 合作金庫商業銀行 新進人員甄試 財務交易人員:財務金融及貨幣銀行學#19370
> 試題詳解
21.下列敘述何者錯誤?
(A)超浮動利率債券是透過槓桿係數來控制其對指標利率變動的敏感度
(B)浮動利率債券的債息會隨著市場利率作同方向的變動
(C)反浮動利率債券的債息會隨著市場利率作反方向的變動
(D)反浮動利率債券的利率風險小於相同期限的固定利率債券
答案:
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統計:
A(1), B(14), C(7), D(25), E(0) #732423
詳解 (共 1 筆)
李傲財金
B1 · 2020/10/31
#4350166
浮動利率型的利率不像傳統債券一樣是固定的...
(共 111 字,隱藏中)
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22.假設一個即將發行之保本型債券其價值為債券面額的 105%,其中包含零息債券價值為 85%,選擇權 價值為 20%。若發行公司要以平價(100%的債券面額)發行此保本型債券,則參與比率應該設計為多少? (A)65% (B)75% (C)85% (D)98%
#732424
23.一個三年到期,每半年重設利率一次的反浮動利率債券,其債券價格的利率敏感度: (A)等於一個半年到期之固定利率債券 (B)等於一個三年到期之固定利率債券 (C)小於一個半年到期之固定利率債券 (D)大於一個三年到期之固定利率債券
#732425
24.一檔 1 x 4 的遠期利率合約,約定利率為 8%,名目金額為$1,000,000。在合約到期時,市場利率為 7%,則在一年 360 天,每月為 30 天的假設下,該遠期利率合約之交割金額是多少? (A)$2,200 (B)$2,457 (C)$3,457 (D)$3,750
#732426
25.若市場利率呈現下跌走勢,對於反浮動利率債券投資人而言,下列敘述何者正確? (A)債券價格增加,但是債息減少 (B)債券價格減少,但是債息增加 (C)債券價格與債息均會增加 (D)債券價格與債息均會減少
#732427
26.當投資人預期市場利率的波動性將增大時,進行下列何種操作策略為最佳? (A)增加債券凸率較大的債券 (B)增加持有存續期間較長的債券 (C)減少持有浮動利率債券 (D)減少持有附選擇權之債券
#732428
27.甲債券投資組合與乙債券投資組合具有相同的修正存續期間以及信用風險,甲債券投資組合的到期 期限配置較為分散,而乙債券投資組合的到期期限配置則較為集中。若兩組合的建置成本相同,而經理人 預期市場利率會有較大的變動時,持有何種債券組合會比較有利? (A)甲債券投資組合 (B)乙債券投資組合 (C)無差異 (D)無法判定
#732429
28.若 1 天 95% VaR 為$300,則 100 天 99% VaR 會最接近多少? (A)$4,000 (B)$4,100 (C)$4,200 (D)$4,236
#732430
29.根據歷史交易資料,若殖利率在 95%信賴區間內,一個月的波動率可達 40 bps,那麼市價$5,000,000、 修正存續期間為 3.6 年的 4 年期公債,其一個月的 95 % VaR 為何?(1 bp=0.01%) (A)$65,000 (B)$72,000 (C)$75,000 (D)$88,000
#732431
30.大元公司所發行的公司債存續期間為 5 年期,該公司於公司債發行滿 2 年之後,大元公司有權將該 債券買回。投資人若購買此債券,相當於購買了: (A)2 年期債券並同時買入一個 2 年期買權,標的為 2 年後生效的 3 年期債券 (B)2 年期債券並同時賣出一個 2 年期買權,標的為 2 年後生效的 3 年期債券 (C)3 年期債券的賣權 (D)2 年期債券的賣權
#732432
31. A、B 兩債券的修正存續期間分別為 3.5 及 5.2,而此兩債券的價格存續期間則等於$356 與$512。若 以 A、B 兩債券建立一投資組合,則此投資組合的修正存續期間是多少? (A)4.14 (B)4.24 (C)4.34 (D)4.64
#732433
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