9. 使用下列的假設，運用一期二項樹模型，請計算歐式買權的目前價值為多少？股票目前價格：USD 100，執行價格：USD 100，一年期無風險利率：25%，一年後股價不是 USD 150，就是 USD 50，到期日：一年。 (A)30.0 (B)37.5 (C)25.0 (D)0.0

11.棉花即期價格為每磅 USD 0.7409，儲藏成本與棉花保險成本為每月每磅 USD 0.0042，該成本每月期初支付，假設無風險利率 5%，三個月期遠期契約每磅 USD 0.7495，要如何交易才可套利？(棉花無放空限制，請用單利觀念估計) 策略 1.放空期貨契約；策略 2.以無風險利率借款；策略 3.以即期價格買入棉花；策略 4.做多期貨契約；策略 5.以無風險利率存款；策略 6.以即期價格放空棉花 (A)有套利機會(1+3+5 策略) (B)有套利機會(1+2+3 策略) (C)有套利機會(4+5+6 策略) (D)有套利機會(2+4+6 策略)