題組內容

3. 雀巢公司從瑞士進口巧克力，然後在美國銷售。最近剛進口一批巧克力，發票金額為 SFr62,500,000，約定 90 天後付款。假設目前即期匯率為 SFr1=US$0.80，外匯選擇權市場 3 個月後到期的瑞士法郎履約價格有 SFr1=US$0.80 及 SFr1=US$0.85 兩種。履約價格為 SFr1=US$0.80 的瑞士法郎買權價格為 US$0.04/SFr，而履約價格為 SFr1=US$0.85 的瑞士法 郎買權價格為 US$0.02/SFr。雀巢公司擔心瑞士法郎會小幅升值，故決定採用牛市價差操作(Bull Spread)來避險。

(1) 請問此項避險操作的成本為何？

詳解 (共 1 筆)

陳柏昌
陳柏昌
詳解 #3250174
2019/03/18
價差成本= (0.04-0.02)*10...
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