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債券人員◆債券市場理論與實務(含債券法規)
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107年 - 107-4 債券人員 債券市場理論與實務(含債券法規)(第二節) #72602
> 試題詳解
15. 企業持有浮動利率債券,若研判未來 2 年利率將持續走低,下列何種避險操作可規避利率大幅走 低的風險?
(A)買進利率下限選擇權
(B)賣出利率下限選擇權
(C)利率走低對浮動利率債券投資人有利,不需要避險
(D)以上皆非
答案:
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統計:
A(233), B(28), C(14), D(0), E(0) #1891113
詳解 (共 1 筆)
5566656
B1 · 2020/04/17
#3888399
你買利率下限 這樣就保證了你的利率最低點...
(共 29 字,隱藏中)
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16. 某銀行持有大量的政府公債,擔心美國聯準會在今年連續升息,可能連帶影響我國債券市場利率 上揚,造成債券部位的投資損失,試問可選擇何種避險策略? (A)賣出公債買權 (B)買進公債賣權 (C)買進公債買權 (D)賣出公債賣權
#1891114
17. 小張投資一檔結構型商品 98 萬元,若 3 個月以後某金控股價高於目前股價時,則可賺回 100 萬 元,請問該商品最可能屬於下列何者? (A)看空型保本型商品 (B)看多型保本型商品 (C)看空型高收益商品 (D)看多型高收益商品
#1891115
18. 下限利率為 4.5%,名目本金為 1 億元,半年支付一次的利率下限契約,在指標利率為 5%時,可 獲多少給付? (A)0 元 (B)25 萬元 (C)50 萬元 (D)100 萬元
#1891116
19. 下列哪一個美國公債不能用來交割 2005 年十二月之 CBOT T-bond 期貨? (A)2025 年到期者 (B)2025 年到期,但 2020 年元月起可以贖回(callable)者 (C)2030 年到期者 (D)2032 年到期者
#1891117
20. 當景氣好轉,預期美國國庫券利率與歐洲美元利率之差距縮小,可以: (A)買歐洲美元期貨,賣美國 T-bill 期貨 (B)買美國 T-bill 期貨,賣歐洲美元期貨 (C)同時買進上述兩種期貨 (D)同時賣出上述兩種期貨
#1891118
21. 設五年期固定利率 5%,半年付息一次之債券,其 duration 為 4.25 年,則一個五年期每半年支 付固定利率並收取浮動利率的利率交換契約,其 net duration 為何? (A)5.25 年 (B)4.75 年 (C)4.25 年 (D)3.75 年
#1891119
22. 轉換公司債(CB)之面額為 100,000 元,轉換價格為 60 元,票面利率為 4%,到期日為 5 年,目前 與該 CB 相同信用等級之普通公司債 yield 為 8%。若標的股票之價格為 72 元,則 CB 在下列何種 價格時,可能有套利機會? (A)124 (B)122 (C)120 (D)118
#1891120
23. 若發行公司無償配股 20%,轉換價格應調為多少,才不會對 CB 持有人造成稀釋作用? (A)50 元 (B)48 元 (C)54 元 (D)45 元
#1891121
24. 若此債券無轉換權利,其純債券(straight bond)之價值為: (A)68.06 (B)70.78 (C)84.03 (D)86.75
#1891122
25. 若以 113 之價格購入該 CB(含應計利息),且該公司無 default risk,則最大可能損失為投資額 之多少百分比? (A)25.64% (B)100% (C)2.65% (D)11.50%
#1891123
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