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衍生性商品之風險管理
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114年 - 114-3 期貨交易分析人員:衍生性商品之風險管理#145088
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34.在過去十年關於永續發展的討論中,以下哪一項風險已成為主要的社會挑戰?
(A)氣候變遷
(B)消除貧窮
(C)森林管理
(D)全球化
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35.RWA (Real-World Assets,真實世界資產) 的風險包括: (A)監管不確定性 (B)代幣智能合約漏洞 (C)實體資產託管與合規風險 (D)以上皆是
#4046333
1. 臺灣期貨交易所之臺股期貨契約為每點 200 元,期貨指數為 20,000 點,某共同基金之規模 為 20 億元,ß 係數為 1.5,若欲將 ß 值降為 0.50,應: (A)買進 750 個期貨契約 (B)賣出 750 個期貨契約 (C)賣出 500 個期貨契約 (D)買進 500 個期貨契約
#4046334
2. 市場利率變動所引發選擇權價值變動的風險是指: (A)θ (Theta) 風險 (B)δ (Delta) 風險 (C)γ (Gamma) 風險 (D)ρ (Rho) 風險
#4046335
3. 若某投資人持有股票現貨組合共4,000 萬元(假設現貨部位的β值為1.5),並賣出 5 口的臺股期貨, 假設目前臺指期貨價格為20,000點,每點價值為新臺幣200元,試問此新投資組合的β值(包含期貨與現 貨) 為多少? (A)2.00 (B)1.00 (C)0.5 (D)0
#4046336
4. 若期貨賣權的 Delta 為-0.4,表示在其他條件不變的情況下,期貨價格若下跌 10 點,則相同 條件的買權價格如何變化? (A)上漲 6 點 (B)下跌 6 點 (C)上漲 4 點 (D)下跌 4 點
#4046337
5. 臺灣期貨交易所之臺指期貨每點價值為 200 元,若某投資人買進 3 月臺指期貨,價格為 22,310,並賣出 6 月臺指期貨,價格為 22,410。當價差變為-40 時予以平倉,則其損益為 何? (A)獲利$12,000 (B)損失$12,000 (C)獲利$28,000 (D)損失$28,000
#4046338
6. 川普即將公布對台關稅,預期臺股指數可能會大幅變動,但不知會上漲或下跌,則下列何種操 作較適當? (A)買進臺指買權,同時賣出等部位臺指期貨 (B)買進臺指買權,同時買進等部位臺指賣權 (C)賣出臺指買權,同時買進等部位臺指期貨 (D)賣出臺指買權,同時賣出等部位臺指賣權新臺幣 50 元
#4046339
7. 某歐式買權履約價格為 200,目前標的資產價格為 200,該歐式買權價值為 32 元。其他條件不變之 下,若標的資產價格為 150,履約價格亦等於 150 時,由 Black-Scholes 公式可知歐式買權價值應為: (A)24 元 (B)27 元 (C)32 元 (D)43 元
#4046340
8. 若股價(S)的動態過程服從對數常態分配,可以表示為dS/S = 0.5dt + 0.8dZ,如果G = ln ?,根 據It?̂’s Lemma 可推得dG = adt + bdZ,請問係數 a 的值為何? (A)1.6 (B)1.3 (C)0.625 (D)0.18
#4046341
9. 有一履約價為 100 元之股票選擇權買權,該買權權利金目前報價為 12 元,同時該股票現貨市 場價格為 90 元,試問該買權之時間價值為多少元? (A)0 元 (B)2 元 (C)10 元 (D)12 元
#4046342
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