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證券投資分析人員◆投資學
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115年 - 115-2 證券投資分析人員:投資學#145026
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8. 李先生目前握有公債部位,若要規避市場利率上漲的風險,可以採取以下何種避險操作策略?
(A)買進公債期貨
(B)買進遠期利率合約
(C)賣出債券賣權
(D)賣出利率上限選擇權
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A(0), B(1), C(0), D(0), E(0) #4044420
詳解 (共 1 筆)
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B1 · 2026/10/02
#7525402
這題在考什麼 利率風險的避險操作:當投...
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35. 李先生目前握有公債部位,若要規避市場利率上漲的風險,可以採取以下何種避險操作策略? (A)買進公債期貨(B)買進遠期利率合約(C)賣出債券賣權(D)賣出利率上限選擇權
#1142601
4. 李先生目前握有公債部位,若要規避市場利率上漲的風險,可以採取以下何種避險操作策略? (A)買進公債期貨 (B)買進遠期利率合約 (C)賣出債券賣權 (D)賣出利率上限選擇權
#2064013
4. 李先生目前握有公債部位,若要規避市場利率上漲的風險,可以採取以下何種避險操作策略? (A)買進公債期貨 (B)買進遠期利率合約 (C)賣出債券賣權 (D)賣出利率上限選擇權
#2116186
9. 假設投資期限為一年,市場中信用風險相同之一年期及兩年期平價債券的殖利率分別為 1.5%及 1.8%;在不考慮操作成本的情況下,若經理人想要成功的執行「駕馭殖利率曲線」(Riding the Yield Curve)策略,則一年後的一年期利率必須不超過: (A)1.65% (B)1.85% (C)2.10% (D)2.25%
#4044421
10.一個名目本金為$1,000,000 的三年期利率交換(IRS),每半年交換一次,交換利率為 3%。假設浮 動利率一直維持在 2.5%,則此 IRS 每期的現金流量是: (A)買方支付給賣方$10,000 (B)賣方支付給買方$5,000 (C)買方支付給賣方$2,500 (D)賣方支付給買方$1,250
#4044422
11.若投資人希望構建一個位於資本配置線(Capital Allocation Line,CAL)上,且位於「最適風險性投 資組合(Optimal Risky Portfolio)」右側的投資組合,則應採取下列何種行動? (A)部分資金投資於無風險資產 (B)以無風險利率借入資金,並投資於最佳無風險資產 (C)僅投資於無風險資產 (D)以無風險利率借入部分資金,並全部資金投資於最適風險性投資組合 題組: 依據下列資訊,試回答以下四題:假設完美的債券市場環境成立,現有甲、乙兩種零息政府公 債,面額皆為$1,000。甲債券為一年期,目前市場價格為$900;乙債券為兩年期,目前市場價格 為$850。
#4044423
12.試問丙債 券在目前市場上的合理價格應為多少? (A)$1,020 (B)$1,120 (C)$1,180 (D)$1,200
#4044424
13.承上題,試問該丙債券的存續期間(Duration)最接近下列何者? (A)1.25 年 (B)1.54 年 (C)1.67 年 (D)1.85 年
#4044425
14.承上題,依據利率期限結構之預期理論(Expectations Theory),目前市場投資人預期未來的短期 利率水準呈現何種趨勢? (A)下跌趨勢 (B)不變 (C)上升趨勢 (D)無法判斷
#4044426
15.承上題,若目前市場投資人對未來短期利率水準趨勢的預期完全正確,則資產配置經理人此時應 採取下列何種債券投資組合操作策略,以增加收益或減少損失? (A)賣出高信用評等債券,買進低信用評等債券 (B)賣出固定利率債券,買進浮動利率債券 (C)賣出低票面利率債券,買進高票面利率債券 (D)賣出短期債券,買進長期債券
#4044427
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