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衍生性商品之風險管理
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109年 - 109-2 期貨交易分析人員:衍生性商品之風險管理#91570
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8. 關於動態價格穩定措施適用交易時段之敘述,以下何者為是?
(A)國內股價指數期貨的動態價格穩定措施適用於逐筆撮合時段與集合競價時段
(B)臺指選擇權的動態價格穩定措施適用於逐筆撮合時段
(C)東證期貨的動態價格穩定措施適用於逐筆撮合時段與集合競價時段
(D)道瓊期貨的動態價格穩定措施適用於逐筆撮合時段與集合競價時段
答案:
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統計:
A(9), B(10), C(0), D(1), E(0) #2474831
詳解 (共 1 筆)
Master
B1 · 2020/12/31
#4469602
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9. 關於期貨市場動態價格穩定措施之敘述,以下何者為非? (A)由於國外股價指數期貨漲跌幅限制為三階段,在某些情境時,國外股價指數期貨基準價可能 會超過漲跌幅限制。如果即時價格區間下限高於漲停價,或即時價格區間上限低於跌停價, 期交所會調整即時價格區間上限及下限 (B)股價指數期貨商品基準價計算方式之選取依序為:前一筆有效成交價、有效委買委賣中價、由期交所 訂定 (C)期貨商執行代沖銷(砍倉)之委託不適用動態價格穩定措施 (D)期交所會因應特殊市況,放寬即時價格區間上、下限或暫停動態價格穩定措施
#2474832
10. 關於期貨市場動態價格穩定措施,假設交易人以限價委託買進 5 口臺股期貨最近月契約,其中 4 口可能成交價格未高於即時價格區間上限,1 口可能成交價格高於即時價格區間上限,以下何者 為非? (A)若該委託條件為 ROD,則該筆委託 4 口成交,1 口退單 (B)若該委託條件為 IOC,則該筆委託 4 口成交,1 口退單 (C)若該委託條件為 FOK,則該筆委託 5 口均退單 (D)選項A、B、C皆非
#2474833
11. 2018 年 2 月 6 日選擇權價格波動事件,造成許多選擇權賣方損失慘重,下列何者並非該事件的主要 風險? (A)流動性風險 (B)槓桿過高風險 (C)保證金不足的風險 (D)指數走勢預測錯誤風 險
#2474834
12. 在其他條件不變下,當選擇權接近到期日時,何種賣權的價值下降的速度最快? (A)價內賣權 (B)價平賣權 (C)價外賣權 (D)深價外賣權
#2474835
13. 某價差買權的到期收益為 Max(R1-R2-K, 0),其中 Ri,i=1,2 表示第 i 檔股票的期間報酬率, 假設該價差買權存續期間內不發放現金股利與股票股利。在其他條件不變下,下列敘述何者正 確? (A)R1 與 R2 的相關性上升,價差買權的價格上升 (B)R1 與 R2 的波動度與價差買權的價格無關 (C)延長存續期間,價差買權的價格上升 (D)兩檔股票的期初價格與價差買權的價格有關
#2474836
14. 圖 1 是不同波動度(其餘參數相同)的假設下,標的資產價格與買權 Delta 的關係圖,曲線 A 的波動度是 σA;曲線 B 的波動度是 σB;曲線 C 的波動度是 σC,試問下列何者正確? (A)σC < σB < σA (B)σA < σC < σB (C)σA < σB < σC (D)選項A、B、C皆非
#2474837
15. 圖 2 是不同存續期間(其餘參數相同)的假設下,標的資產價格與買權 Delta 的關係圖,曲線 A 的存續期間是 TA;曲線 B 的存續期間是 TB;曲線 C 的存續期間是 TC,試問下列何者正確? (A)TA < TB < TC (B)TA < TC < TB (C)TC < TB < TA (D)選項A、B、C皆非
#2474838
16. 假設目前臺股指數、金融指數與電子指數分別為 11,000、1,230 與 490,若某投資人保證金帳戶 有 300 萬元,目前交易部位有 3 口臺股指數期貨、2 口金融指數期貨與 1 口電子指數期貨,試 問:投資人目前的期貨部位的槓桿值為何? (A)3.37 (B)3.47 (C)3.57 (D)3.67
#2474839
17. 美國油價崩潰、5 月西德州中級(WTI)原油期貨甚至在 4 月 20 日轉負,原油首度出現負報價, 震驚全球投資人,CME 為因應選擇權報價,改採用 Bachelier Model。關於 Bachelier Model 的 敘述,下列何者為是? (A)Bachelier Model 架構下,油價的機率分配為對數常態分配 (B)Bachelier Model 可以處理 WTI 原油選擇權價格為負的問題 (C)Bachelier Model 架構下,可以計算油價的隱含波動度(Implied Volatility) (D)選項A、B、C皆非
#2474840
18. 臺灣牛證(Bull Warrants)的性質類似於深價內的買權,關於深價內買權的特性,下列何者為非? (A)深價內買權的 Delta 值趨近於 1 (B)深價內買權的 Gamma 值趨近於 0 (C)深價內買權的 Vega 值趨近於 0 (D)深價內買權的 Theta 值趨近於 0
#2474841
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