119.小明在5月中賣出八月份 S&P 500期貨買權，履約價格為 1,400，並同時買進十月份 S&P 500期貨買權，履約價格 1,400，請問下列敘述何者為真？(A)此為垂直價差策略 (B)其最大可能利潤為權利金之差額 (C)其最大損失為權利金之淨支出 (D)應用於預期標的物價格波動幅度大時。