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衍生性商品之風險管理
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105年 - 105-1 期貨交易分析人員 - 衍生性商品之風險管理#69218
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14. 在其他條件不變下,當選擇權接近到期日時,何種買權的價值下降的速度最快?
(A)價內買權
(B)價平買權
(C)價外買權
(D)深價外買權
答案:
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統計:
A(1), B(12), C(0), D(5), E(0) #1796827
私人筆記 (共 1 筆)
Andrew
2021/07/26
私人筆記#3400480
未解鎖
由於價平選擇權Gamma、Vega最大,...
(共 58 字,隱藏中)
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12. 在其他條件不變下,當選擇權接近到期日時,何種賣權的價值下降的速度最快? (A)價內賣權 (B)價平賣權 (C)價外賣權 (D)深價外賣權
#2474835
8. 在其他條件不變下,當選擇權接近到期日時,何種買權的價值下降的速度最快? (A)價內買權 (B)價平買權 (C)價外買權 (D)深價外買權
#2914453
15. 假設某台股投資組合價值為 10,000,000,其 Beta 值為 2。假設目前台指期貨為 8000 點。若 投資人欲透過增加台指期貨短部位將投資組合的 Beta 值調整為 1.2,試問需要幾口期貨短部 位方可達成? (A)4 口 (B)5 口 (C)8 口 (D)10 口
#1796828
16. 多資產衍生性商品的到期收益若須以比價方式決定,通常隱含極值選擇權在契約內。假設 Ri, i=1,2,..,n, 表示第 i 檔股票的報酬率,某一報酬率極小值買權,其到期收益為 Max( Min(R1,R2,R3,…Rn)+ 10%, 0 )。在其他條件不變下,下列敘述何者正確? (A)標的股票的波動度上升,極小值買權的價格恆上升 (B)標的股票間的相關係數上升,極小值買權的價格恆上升 (C)延長存續期間,極小值買權的價格恆上升 (D)增加標的股票的數目,極小值買權的價格恆上升
#1796829
17. 依據臺灣期貨交易所股份有限公司所公告的『中華民國十年期政府債券期貨契約』規格,其 關於部位限制的規定如下:一般交易人持有該期貨契約之未了結部位同一方單一月份不超過 A 口;各月份合計不超過 B 口。試問 A 與 B 分別為何? (A)A=500, B =1000 (B)A=1000, B=2000 (C)A=1000, B=3000 (D)A=2000, B=4000
#1796830
18. 衡量公司之短期償債能力,下列何者正確? (A)速動比例=速動資產/速動負債 (B)速動比例=(流動資產-預付費用)/流動負債 (C)速動比例=速動資產/流動負債 (D)速動比例=流動資產/速動負債
#1796831
19. 若某台股投資組合價值 10,000,000,假設其日報酬率的波動度為 1%,且服從常態分配。試問 此投資組合的 10 天期 99%的 VaR 為多少? ( = 3.16) (A)236,810 (B)736,280 (C)763,810 (D)963,810
#1796832
20. 關於相同到期日的台指買權,試問價內、價平及價外買權的 Delta 值,其大小關係何者正確? (A)價內 > 價外 > 價平 (B)價外 > 價內 > 價平 (C)價平 > 價外 > 價內 (D)價內 > 價平 > 價外
#1796833
21. 某一籃子買權 (Basket Options)到期時的收益為 Max( (S1+S2+S3)/3 - K, 0 ),其中 Si, i=1,2,3 表 示第 i 檔股票的到期股價。假設任兩檔股票報酬率的相關係數皆相等。在其他條件不變下, 相關係數與買權價格的關係,下列敘述何者正確? (A)相關係數越高,買權的價格越高 (B)相關係數越低,買權的價格越高 (C)相關係數為 0 時,買權的價格最高 (D)買權價格與相關係數無關
#1796834
22. 某投資人擁有一個相同標的資產的選擇權投資組合,其組成分別為: (1)買入 100,000 單位執行價為 $55 到期日 3 個月的買權,其 Delta = 0.533 (2)賣出 200,000 單位執行價為 $56 到期日 5 個月的買權,其 Delta = 0.468 (3)賣出 50,000 單位執行價為 $56 到期日 2 個月的賣權,其 Delta = -0.508 試問該選擇權投資組合的 Delta 值為何? (A)-14,900 (B)13,900 (C)-12,900 (D)15,900
#1796835
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