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衍生性商品之風險管理
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113年 - 113-3 期貨交易分析人員:衍生性商品之風險管理#125791
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19. 假設黃金期貨賣權為價內(In-the-money),是指該黃金期貨價格:
(A)等於履約價格
(B)大於履約價格
(C)小於履約價格
(D)大於或小於履約價格
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統計:
A(0), B(0), C(5), D(0), E(0) #3405778
詳解 (共 1 筆)
MoAI - 您的AI助手
B1 · 2025/09/23
#6779077
1. 題目解析 在期權交易中,"價內"...
(共 1031 字,隱藏中)
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20. 下列敘述何者錯誤? (A)貨幣選擇權允許企業鎖定未來的匯率;貨幣遠期合約使企業能夠確保自己免受匯率超出一定程度的影響 (B)一般來說,現金持有策略主要由大型銀行使用,這些銀行可以輕鬆借貸且交易成本較低 (C)貨幣選擇權與股票選擇權一樣,賦予持有人以給定匯率兌換貨幣的權利(但沒有義務) (D)許多管理者希望,如果匯率朝著有利於他們的方向發展,公司就能受益,而不是被迫支付高於市場的匯率
#3405779
21. 下列敘述何者錯誤? (A)交換合約(如遠期合約和期貨合約)通常被建構為「零成本」證券 (B)利率交換是與銀行簽訂的合約,類似於遠期合同,其中公司和銀行同意交換兩種不同類型貸款 的息票 (C)在標準利率交換中,一方同意以固定利率支付票息,以換取在每個票息期間以現行市場利率收取票息 (D)如果短期利率下降而長期利率保持穩定,那麼短期證券相對於長期證券的價值就會下降,儘管它們的期限較短
#3405780
22. 五年期零息債券的存續期間是多少? (A)0 年 (B)1 年 (C)2.5 年 (D) 5 年
#3405781
23. 在使用曆年制的國家,如果企業在 9 月底發現年底合併全體財務報表時將會有不利的換算風險發生,欲以外匯衍生性商品來避險,請問該企業最適合操作何種期限的商品來避險? (A)1 個月 (B)3 個月 (C)6 個月 (D)12 個月
#3405782
24. 假設 12 月份到期黃金選擇權(TGO)買權履約價格為$11,000,權利金為$141.5,已知內含價值 為$50,則該買權之市價為多少? (A)$11,945 (B)$11,050 (C)$11,141.5 (D)$11,191.5
#3405783
25. 依據 Black-Scholes Model,一般用希臘字母 Γ(Gamma)來衡量選擇權的凸性彎曲程度,下列何種係選擇權 Gamma 風險為最大之情況? (A)深價內,距到期日遠 (B)價平,距到期日近 (C)深價外,距到期日遠 (D)價平,距到期日遠
#3405784
26. 假設投資人王先生於 12 月到期黃金期貨分別賣出履約價為$10,800、$10,750 買權各一單位,同時買入履約價為$10,775 買權二單位,則王先生此項交易策略為何? (A)水平價差(Horizontal Spread) (B)垂直價差(Vertical Spread) (C)盒狀價差(Box Spread) (D)蝶狀價差(Butterfly Spread)
#3405785
27. 從信用模型發展過程來看,下列何者假設利率為常數? (A)傑洛模型(Jarrow model) (B)縮減式模型(reduced model) (C)莫頓模型(Morton model) (D)結構式模型(Structural models)
#3405786
28. 在信評機構 S&P 標準普爾公司信用評等分級中,下列何者被歸類為投機等級? (A)A- (B)BBB+ (C)BBB- (D)BB+
#3405787
29. 下列何種評價方法是指「先計算過去一段時間風險因子價格變動的標準差,再求出風險值」? (A)歷史移動平均法 (B)時間序列調整模式 (C)多因子分析模式 (D)全額評價法
#3405788
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