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期貨、選擇權與其他衍生性商品
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107年 - 107-1 期貨交易分析人員:期貨、選擇權與其他衍生性商品#68831
> 試題詳解
19. 利率交換(Interest Rate Swap)可視為下列何者之投資組合?
(A)固定票面利率債券
(B)浮動票面利率債券
(C)零息債券
(D)遠期利率協定
答案:
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統計:
A(1), B(6), C(0), D(26), E(0) #1785323
詳解 (共 1 筆)
陳柏昌
B1 · 2018/05/30
#2823031
利率交換 為店頭商品不是標準化商品可視為...
(共 54 字,隱藏中)
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20. 假設現在原油現貨價格為每桶 65 美元,每月之倉儲費用為每桶 2 美元,資金借貸之年利率為 4%。請 問 6 個月後到期之原油期貨,其目前市場價格最可能為每桶多少美元? (A)$76.1 (B)$77.7 (C)$78.3 (D)$80.7
#1785324
21. 依據買權賣權平價理論(Put-Call Parity),賣出一單位買權(Call Option)如同: (A)買一單位賣權(Put Option),買一單位股票,借出資金(lending) (B)賣一單位賣權(Put Option),買一單位股票,借入資金(borrowing) (C)賣一單位賣權(Put Option),賣一單位股票,借出資金(lending) (D)買一單位賣權(Put Option),買一單位股票,借入資金(borrowing)
#1785325
22. 買入標的資產並同時賣出該標的資產的買權,此交易策略稱為: (A)Covered Call (B)Reverse Covered Call (C)Protective Put (D)Reverse Protective Put
#1785326
23. 即期匯率 USD 1=AUD 1.3720,三個月期的 USD 年利率為 1.00%,三個月期的澳幣年利率為 0.45%, 某交易人注意到三個月期遠期外匯匯率為 AUD 1=USD 0.7450,為完成套利交易,請問此交易人應如 何? (A)借入 AUD,買進 USD 現貨,買進 AUD 遠期(B)借入 AUD,賣出 AUD 現貨,賣出 AUD 遠期 (C)借入 USD,買進 AUD 現貨,賣出 AUD 遠期(D)借入 USD,賣出 USD 現貨,買進 AUD 遠期
#1785327
24. 某公司預計一年內買進一百萬桶杜拜原油,杜拜原油價格之年標準差為 10%,該公司選擇買進西德州 中級原油期貨避險,西德州中級原油期貨價格之年標準差 15%,而杜拜原油價格與西德州中級原油期 貨價格間的相關係數為 0.75,請問最小變異避險比例為多少? (A) 0.62 (B)0.5 (C)0.48 (D)0.42
#1785328
25. 甲公司向中信銀行買入一個 1 年期的利率交換(Interest Rate Swap),名目本金 100 萬美元,中信銀每 半年支付 6 個月的 LIBOR 利率給甲公司,而甲公司每半年支付固定利率給中信銀,請問甲公司應支 付固定利率大約為?(假設 6 個月期 LIBOR 利率 6%,1 年期 LIBOR 利率 8%) (A)7.2% (B)7.4% (C)7.6% (D)7.8%
#1785329
26. 若買權 Delta 為 0.3,則條件完全相同之賣權 Delta 為何? (A)-0.7 (B)-0.3 (C)0.7 (D)0.3
#1785330
27. 某一券商發行大立光認購權證,若欲以小型大立光股票期貨從事避險,應採取何種交易策略? (A)低買高賣 (B)高買低賣 (C)持續買入不賣出 (D)持續賣出不買入
#1785331
28. 選擇權之時間價值會隨距到期日的接近而遞減,有關時間變化對選擇權價值影響 theta 係數,下列敘 述何者錯誤? (A)一般而言,選擇權的 theta 係數為負值 (B)當股價很低時,買權的 theta 值接近零 (C)選擇權時間價值遞減速度,價平>價內>價外 (D)基於風險控管需求,透過 theta 進行時間流逝的避險是合理的
#1785332
29. 換匯換利契約(Cross Currency Swap Contracts)可視為: (A)利率交換之投資組合 (B)遠期利率協定之投資組合 (C)遠期外匯契約之投資組合 (D)外匯期貨之投資組合
#1785333
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