40.張董事長思考 2 個方案，其中甲方案為先將 C 公司股權以股作價成立閉鎖性公司，再由閉鎖性公司擔任委託人與受益人之自益信託，信託財產為 C 公司；乙方案由張董事長擔任委 託人，閉鎖性公司擔任受益人之他益信託(委託人無保留變更受益人權利，且已針對成立繳付贈與稅)，信託財產為 C 公司。假定張董事長生前皆將所持有之閉鎖性公司股份全數移轉給小孩，請問針對 2 方案之可行性，下列敘述何者正確？
(A)如採取甲方案，張董事長過世後，信託財產仍須列為張董事長之遺產
(B)如採取乙方案，張董事長過世後，信託財產仍須列為張董事長之遺產
(C)如採取乙方案，可以在信託契約中約定由張董事長針對 C 公司行使股東會權利
(D)如採取甲方案，即使在信託契約中約定信託存續期間由張董事長針對 C 公司行使股東會 權利，當閉鎖性公司股份全數移轉給小孩後，雖張董事長仍在世，但該權利也會自然消 失

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統計： A(8), B(7), C(28), D(15), E(0) #3709864

詳解 (共 1 筆)

#7433340
正確答案為 (C) 如採取乙方案，可以在信託契約中約定由張董事長針對 C 公司行使股東會權利。
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⭕ 為什麼 (C) 是正確的（即本題應選答案）：
乙方案是由「張董事長」擔任委託人，將 C 公司股票交付信託。雖然受益人是閉鎖性公司（屬他益信託），但依據台灣《信託法》與實務運作，信託契約中可以特別約定「由委託人（張董事長）保留對信託股票（C 公司）之股東會表決權與指導權」。這非常符合張董事長「不想過早將控制權移轉給小孩」的家族傳承核心訴求。
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❌ 為什麼其他選項是錯誤的：
(A) 如採取甲方案，張董事長過世後，信託財產仍須列為張董事長之遺產：錯誤。甲方案的信託契約中，「委託人」與「受益人」皆為閉鎖性公司（法人），屬於法人的自益信託。信託財產（C 公司股票）的所有權在法人名下，即使張董事長過世，該信託財產屬於閉鎖性公司的財產，不會直接列為「張董事長個人」的遺產（張董事長過世時，其遺產是「閉鎖性公司的股份」，且題目已明定生前皆已全數移轉給小孩，故無此問題）。
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(B) 如採取乙方案，張董事長過世後，信託財產仍須列為張董事長之遺產：錯誤。乙方案中，張董事長是委託人，閉鎖性公司是受益人，且「委託人無保留變更受益人權利，並已繳付贈與稅」。這屬於「確定他益信託」，該信託利益在成立（並繳稅）時就已經合法移轉給受益人（閉鎖性公司）。因此，張董事長過世後，該信託財產已不再屬於張董事長的財產，不需再列為張董事長的遺產。
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(D) 如採取甲方案，即使在信託契約中約定信託存續期間由張董事長針對 C 公司行使股東會權利，當閉鎖性公司股份全數移轉給小孩後，雖張董事長仍在世，但該權利也會自然消失：錯誤。在甲方案中，閉鎖性公司才是委託人。若信託契約條款中明定「在信託存續期間，由張董事長個人行使 C 公司之股東會權利（不論其是否持有閉鎖性公司股份）」，則此契約約定具有法律約束力。閉鎖性公司股份移轉給小孩（股東變更），並不會導致信託契約中原本對「特定第三人（張董事長）」的表決權授權約定自然消失。
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