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期貨法規與自律規範
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111年 - 111-2 期貨交易分析人員:期貨法規與自律規範#111984
> 申論題
2. 期貨交易法第 106 條明定禁止期貨交易操縱炒作(Manipulation)之犯罪,試請簡要說明期 貨交易法所規定之操縱炒作犯罪之主、客觀構成要件、犯罪態樣及其刑事法律責任? (10 分)
相關申論題
3. 期貨商、期貨顧問事業、期貨信託事業、期貨經理事業或其他期貨服務事業之負責人、業務 員或其他從業人員,依期貨交易法規定在業務上不得有哪些禁止之行為?試請簡要敘述內容 並說明違反規定之法律責任。(10 分)
#479883
1. 對於持有(長)部位並且不直接交易期貨選擇權的投資人而言,在高通膨、利率上升與股市下行的 投資環境中,試分別在股票(含 ETF)市場與債券市場中,各自列舉一種風險相對較低的可投資資 產或交易策略。(10 分)
#479884
(1)計算風險值。(5 分)
#479885
(2)保守估計預期短缺 (expected shortfall) 或是條件風險值CVa?0.95,並解釋其意義。(5 分)
#479886
3. 我們以動態隨機模型模擬股票 ABC 的價格走勢如下:以時間間隔△t= 0. 01離散化該模型,在每步 中股價服從幾何布朗運動。假設第一步的漂移項μ = 0、波動率σ = 0. 1;第二步的漂移項μ = 0、 波動率σ=0. 2。 以St代表t時刻的股價,假設S0 = 100且首兩個模擬的標準常態變數為。請問 第二步後所模擬出的股價為多少?(10 分)
#479887
1. 某交易人欲透過二項樹(binomial tree)模型評價股票選擇權,該契約為 9 個月到期之美式賣權,標的 股票之市場價格為 100 元,履約價格為 95 元,股價每期上漲及下跌幅度分別為 u=1.15 及 d=0.85, 無風險年利率為 5%,以三個月為一期(N=3),請計算此美式賣權的價格。 (10 分)
#479888
2. 假設某一個不支付現金股利的美式股票買權,履約價格為$20,到期日為 5 個月,其價格為$1.5,假 設目前標的股價$18,無風險年利率為 1.5%,請問和美式買權具有相同標的、到期日、履約價格之 美式賣權價格上下限為何? (10 分)
#479889
(1) 遠期價格為何? (8 分)
#479890
(2) 此空頭部位的初始價值為何? (2 分)
#479891
沒有 【段考】國一英文上學期 權限,請先開通.
#479892
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